Con el objetivo de desarrollar y facilitar el acceso regulado a productos de crédito de mercados emergentes mediante la tokenización de activos del mundo real (RWA), con especial atención a América Latina
Los mercados emergentes, como los de América Latina, ofrecen importantes oportunidades de crédito privado, y cada vez más inversionistas desean participar en ese crecimiento. Lo que ha faltado durante mucho tiempo es un canal práctico de acceso a productos que cumpla con la normativa. Para ayudar a cerrar esta brecha, EX.IO Group, un grupo de soluciones de activos digitales que conecta las finanzas tradicionales (Web2) con el ecosistema Web3, y Oria, una plataforma de inversión en activos del mundo real (RWA, por sus siglas en inglés), anunciaron hoy una alianza estratégica.
Ambas partes trabajarán en la tokenización de activos de mercados emergentes como RWA y desarrollarán conjuntamente un circuito integral para estos activos que cumpla con la normativa y abarque la emisión, la oferta, la distribución y la custodia, de modo que más inversionistas en jurisdicciones elegibles puedan acceder al crecimiento de los mercados emergentes de manera segura y regulada.
Gran potencial del crédito en mercados emergentes con fuerte demanda de los inversionistas y pocos productos comparables
Las oportunidades de inversión en crédito en América Latina y otros mercados emergentes están creciendo en escala. Según la Corporación Financiera Internacional (IFC), la brecha de financiamiento de las micro, pequeñas y medianas empresas de los mercados emergentes alcanza los 5,7 billones de USD. Además, los rendimientos del crédito privado en estos mercados suelen superar los de los mercados desarrollados entre 150 y 300 puntos básicos, lo que representa un diferencial significativo.
Al mismo tiempo, la relación entre deuda neta y EBITDA de las empresas del mercado latinoamericano de deuda de alto rendimiento se sitúa en torno a 2,8 veces, con una cobertura de intereses de 5,4 veces; cifras más sólidas que el apalancamiento de aproximadamente 5,5 veces y la cobertura de 4,5 veces del mercado estadounidense de deuda de alto rendimiento. La fuerte demanda de financiamiento, las tasas de interés relativamente atractivas de los préstamos y los perfiles de pago comparativamente más saludables están convirtiendo el crédito de los mercados emergentes en una temática de inversión que los inversionistas globales ya no pueden ignorar.
La demanda también es fuerte, pero los productos comparables siguen siendo escasos. Cada vez más inversionistas, entre ellos los de Hong Kong, aunque no exclusivamente, desean participar del crecimiento de los mercados emergentes. La oferta de productos comparables de alta calidad es limitada, y los canales de circulación que cumplen con la normativa aún no se han abierto por completo. Para muchos inversionistas extranjeros, el crédito de los mercados emergentes lleva mucho tiempo a la vista, pero fuera de su alcance.
La tokenización de RWA es una vía clave para cerrar esta brecha entre oferta y demanda: emitir activos crediticios de mercados emergentes en forma tokenizada para luego ofrecerlos, distribuirlos y custodiarlos a través de una plataforma con licencia. Sobre esta base colaboran EX.IO Group, que ya ha desarrollado y puesto en operación una infraestructura integral de RWA, y Oria, especialista en financiamiento al consumo.
La línea de trabajo prevista contempla utilizar como activos subyacentes los activos crediticios que Oria obtiene en América Latina, con el apoyo de EX.IO Group para la emisión, la oferta, la distribución y la custodia de los tokens RWA correspondientes. El objetivo es poner nuevos productos financieros diversificados al alcance de inversionistas elegibles que se encuentren fuera de los mercados emergentes y en jurisdicciones habilitadas, ampliando así sus opciones de asignación de activos.
Apertura de oportunidades de financiamiento al consumo y desarrollo de una infraestructura de RWA crediticios conforme a la normativa
La alianza se apoya en las fortalezas consolidadas de cada parte. El motor crediticio de Oria se basa en una década de experiencia operativa en financiamiento al consumo, que abarca la originación de activos, la fijación de precios y la gestión de riesgos. Esta profunda experiencia en el sector convierte el conocimiento local de la demanda de crédito y del comportamiento de pago en una capacidad sostenida para obtener y gestionar activos crediticios.
En cuanto a los activos, Oria se centra en oportunidades de rendimiento respaldadas por derechos de cobro reales derivados de créditos y por los flujos de efectivo provenientes de los pagos de los prestatarios, y aplica capacidades concretas de gestión de activos para ayudar a los inversionistas a evaluar el potencial de retorno y los riesgos de los mercados emergentes. Oria ya ha registrado sólidos resultados en los mercados crediticios: su actividad propia de originación de créditos al consumo en mercados emergentes ha alcanzado [XX] mil millones de USD en desembolsos acumulados, mientras que los activos bajo gestión en la plataforma ascendieron a cerca de 3 millones de USD en el primer mes desde su lanzamiento, lo que demuestra la demanda del mercado y sienta las bases para la posterior tokenización de RWA.
Por su parte, EX.IO Group ya cuenta con múltiples emisiones de RWA registradas en la red principal (mainnet), entre ellas EXCB-25, el primer producto tokenizado basado en un pagaré convertible. Entre sus resultados recientes figuran más de 30 productos tokenizados ofrecidos en EX.IO, la plataforma del Grupo con licencia en Hong Kong, el mantenimiento de una posición de liderazgo entre las plataformas homólogas con licencia en Asia y, en septiembre de 2026, un crecimiento interanual del 200 % en las ventas de productos tokenizados y del 800 % en el volumen de negociación relacionado. Estos resultados ponen de relieve la solidez de la plataforma en tokenización y RWA conforme a la normativa.
Al combinar una oferta de productos de calidad de mercados emergentes con capacidades líderes de tokenización de RWA a lo largo de toda la cadena, ambas partes consideran que la alianza constituye una vía práctica para que más inversionistas de fuera de estos mercados accedan a dichas oportunidades. También consideran que la colaboración puede establecer un nuevo referente para el mercado, especialmente para el sector que opera con licencia, y convertirse en un sólido ejemplo de cooperación en la industria.
Un proyecto piloto inicial ya ha sentado las bases para una colaboración estratégica más amplia
Además de colaborar en una infraestructura de RWA de desarrollo propio que abarca toda la cadena, Oria prevé, en el marco de la alianza, adquirir determinados productos RWA que ya se ofrecen en la plataforma EX.IO para diversificar su propia asignación de activos. Ambas partes buscan aplicar sus respectivas fortalezas a toda la cadena de valor de los RWA.
Como validación inicial mediante un enfoque de primero el piloto, Oria ya ha completado su proceso de alta institucional en la plataforma EX.IO y ha realizado su primera suscripción a un producto tokenizado a través de EX.IO utilizando stablecoins vinculadas al dólar estadounidense. Esta operación real recorrió la secuencia aporte de fondos en stablecoins — conversión en una plataforma con licencia — suscripción a un producto tokenizado, y sentó las bases para ampliar una prueba de concepto de una sola operación hacia una colaboración estratégica que abarque la emisión, la oferta, la distribución y la custodia de RWA.
De cara al futuro, ambas partes mantendrán una estrecha coordinación para ampliar el volumen y el alcance de la cooperación, establecer un referente constructivo para el sector que opera con licencia y profundizar una colaboración mutuamente beneficiosa.
Declaraciones
"Para que la inversión en RWA sea más fácil de entender y utilizar, es fundamental que cada etapa cumpla con la normativa", afirmó Danny Xu, director ejecutivo de Oria. "A través de nuestra alianza con EX.IO Group y EX.IO, nuestro fondo de crédito latinoamericano podría contar con un circuito completo que cumpla con la normativa, desde la emisión y la oferta hasta la custodia. Al mismo tiempo, pondremos determinados productos RWA de calidad de la plataforma EX.IO al alcance de los inversionistas elegibles de Oria. Se trata de un canal bidireccional para activos y capital, no de una colaboración puntual en un solo ámbito. En combinación con la emisión tokenizada y el acceso a mercados con licencia previstos en esta alianza, el plan de Oria a largo plazo puede evolucionar de un solo producto a una oferta de activos escalable de manera sostenible, conectando la demanda de financiamiento de la economía real en los mercados emergentes con una base más amplia de capital internacional", añadió.
"Nos complace acercar a Asia productos crediticios de América Latina y otros mercados emergentes, convirtiendo activos cuyo acceso transfronterizo ha sido históricamente difícil en productos que cumplen con la normativa y están al alcance de más inversionistas, para que estos puedan participar de los beneficios de los mercados de rápido crecimiento", afirmó Toya ZHANG, responsable de la dirección ejecutiva adjunta de EX.IO Group.
"En esta alianza con Oria, EX.IO Group se encarga de la emisión; EX.IO, la plataforma con licencia, de la oferta y la custodia; y Oria amplía la distribución de determinados productos tokenizados de la plataforma EX.IO a su red de inversionistas. Que cada parte desempeñe su función y aporte sus fortalezas constituye el mejor ejemplo de colaboración en el sector que opera con licencia. Esperamos tomar este modelo como referencia para seguir seleccionando activos de calidad de los mercados emergentes y conectarlos con la infraestructura digital de Hong Kong que cumple con la normativa, ofreciendo a los inversionistas de Web2 y Web3 una gama más diversificada de activos", finalizó.
Acerca de Oria
Oria es una plataforma de inversión en activos del mundo real (RWA) dedicada a facilitar la comprensión y el uso de productos de inversión en RWA denominados en dólares estadounidenses.
A través de Oria.xyz y una aplicación descentralizada (dApp) nativa para billeteras digitales, Oria ofrece a los usuarios elegibles información sobre productos y una experiencia de suscripción y gestión de sus tenencias, al tiempo que sigue desarrollando vínculos comerciales con la infraestructura financiera y el ecosistema de activos digitales.
Sitio web: https://oria.xyz/
Acerca de EX.IO Group
EX.IO Group es un grupo de soluciones integrales de activos digitales que conecta las finanzas tradicionales (Web2) con el ecosistema Web3 y ofrece soluciones financieras innovadoras, seguras y conformes con la normativa que combinan las finanzas tradicionales con los activos digitales. EX.IO Group cuenta con el respaldo de Huasheng Capital Group, Longling Capital, WeLab Holdings Limited (2003.HK) y JiuFang ZhiTou Holdings (9636.HK).
Con sede en Hong Kong, el Grupo opera a través de varias filiales, entre ellas EXIO Limited, una plataforma de negociación de activos virtuales con licencia y regulada por la Comisión de Valores y Futuros de Hong Kong, y EX.IO FZCO, que actualmente está solicitando una licencia de proveedor de servicios de activos virtuales (VASP) ante la Autoridad Reguladora de Activos Virtuales de Dubái (VARA).
EX.IO Group está comprometido con ofrecer soluciones a la medida para clientes institucionales, de alto patrimonio y minoristas de todo el mundo mediante la integración del cumplimiento normativo, la tecnología avanzada y unas sólidas alianzas bancarias.
Sitio web: https://www.ex.io
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